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投研团队实力过硬、多条线布局,博时基金深耕精品固收+

受疫情持续影响,加上全球降息潮的启动以及国内外风险因素上升,全球风险资产都呈现出剧烈的震荡走势。面对经济的负面冲击,投资者对资本金安全要求更高,各资管机构亦承担收益增强增厚的压力。此背景下,固收+产品应运而生并一举成为今年最火爆的基金产品。与此同时,作为国内知名老牌公募基金的博时基金严格把控投研团队实力,并加大其“固收+”领域的布局,从而涌现出了多只业绩表现优异的基金!

受疫情持续影响,加上全球降息潮的启动以及国内外风险因素上升,全球风险资产都呈现出剧烈的震荡走势。面对经济的负面冲击,投资者对资本金安全要求更高,各资管机构亦承担收益增强增厚的压力。此背景下,固收+产品应运而生并一举成为今年最火爆的基金产品。与此同时,作为国内知名老牌公募基金的博时基金严格把控投研团队实力,并加大其“固收+”领域的布局,从而涌现出了多只业绩表现优异的基金!

博时基金近期发布公告称,其旗下固收+产品博时乐臻定期开放混合型证券投资基金(003331)将于11月10日-12月7日打开申购。

在当前低利率环境中,债券票息和资本利得收益均下降,刚兑型理财市场萎缩,无论是投资者还是机构都需要在风险可控的前提下找到稳健收益的替代性产品。

作为2020年最火的基金产品,“固收+”的精彩之处不仅在于其固收部分,更在于其“+”的那一部分;不仅是收益“+”,同样也是“风险+”。其原理是通过对风险的承担,进而获取一个相对较高的收益,同时最大程度控制回撤。固定收益确保了底层收益相对稳健的同时,通过+的部分,实现了收益增强。

事实上,作为老牌公募基金,博时基金不乏业绩优异的固收+产品。自2016年公募“固收+”产品出现时,博时基金便开始深耕固收+市场,多年来稳固了一批经验丰富、拥有独特投资风格的投资团队。

稳中求进,固收+受投资者和机构追捧

今年年初受疫情持续影响,加上全球降息潮的启动以及国内外风险因素上升,全球风险资产都呈现出剧烈的震荡走势,各种突发事件层出不穷,黑天鹅“纷飞”,特别是自3月份,疫情在多国大规模爆发后,资本市场开始了巨幅波动。

而公募基金与证券市场的整体表现高度相关,所以不可避免受到波及,除了债券基金、货币基金等,基金净值开启了“过山车”走势,整体业绩表现不佳。

据国家金融与发展实验室发布报告显示,今年一季度,全市场8807只公募产品整体共亏损288.75亿元,与2019年四季度盈利3156亿元的靓丽业绩形成鲜明对比。其中,3335只混合基金亏损381.22亿元,1454只股票基金亏损951.45亿元,合计亏损超过1300亿元。

此外由于内外部环境变化,国内的非标市场在近几年出现了比较大的转变。资金信托出现为其他金融机构监管套利提供便利、尽职管理不当引发赔付压力、违规多层嵌套、与同类资管业务监管规则不一等问题,使得部分资产出现违约情况,监管对非标准化信用资产规则也日益趋严。同样,政府把“去杠杆”作为了一项非常重要的经济政策,也对房地产信托和其他类私募进行了相关限制。

在经济的负面冲击和部门严监管之下,一方面,投资者对本金安全的要求更高,稳定收益对于很多投资者而言,是近乎“刚需”的存在。这就要求资金对收益和回撤均控制在严格区间。

另一方面,保险、信托等机构资金在负债端的刚性压力之下,要寻找能够增强增厚策略的收益。另在《资管新规》的要求之下,银行理财的净值化转型,需要新的投资工具来进行重整。此时攻守兼备、稳中求进的固收+产品得到机构和投资者的青睐。

数据显示,今年前三季度“固收+”策略基金的发行数量达到160只,总规模达2435.8亿元。相比之下,2019年“固收+”策略基金的发行数量为70只,发行规模为690.35亿元。2018年“固收+”策略基金的发行数量为69只,发行规模为340.67亿元。(数据来源:中国金融信息网)

此外,固收+产品的收益和回撤控制效果可以充分满足从固收类产品还有传统银行理财涌出的稳健型投资者的配置需求。据Wind数据显示,“固收+”基金产品2015至2019年各年收益率平均值为6.49%,超越沪深300和中债综合财富指数各年涨跌幅平均值;而从最大回撤中位数上看,除2015年最大回撤在略超5%,各年均未超过3%。

而作为国内知名的老牌公募基金,博时基金在固收+产品市场可谓占据一方席位,在公司经验丰富的投研团队管理下,旗下固收+产品近年的表现都很不错。

投研团队实力过硬,博时深耕精品固收+

资料显示,博时基金成立于1998年7月13日,是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,也是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,是首批全国社保基金投资管理人、首批基本养老保险基金证券投资管理人、首批企业年金/职业年金基金投资管理人。

成立22年以来,固收领域投资一直是博时基金的传统强项。截至2020年二季度末,博时基金债券投资方向资产净值超2702亿元,规模在行业排名1/132。(数据来源:银河证券,截至2020年二季度末)近5年固收基金加权平均净值增长率+26.79%,在固定收益类大型公司排名2/13。(数据来源:海通证券,截至2020年二季度末)凭借优秀的投资业绩,博时固收在过去的12年中累计获得《中国证券报》颁发的产品单项金牛奖共10次,曾连续两年获得固定收益投资金牛基金公司奖。

近年来,为满足投资者“稳中求进”的投资需求,博时基金加大了在“固收+”领域的布局,不停精细化管理现有“固收+”产品,涌现出多只业绩表现优异的基金。其中二级债基博时宏观回报运行近10年,投资于股票、权证等权益类证券的比例不超过基金资产20%,A/B份额过去一年收益18.65%,银河证券同类排名24/232,过去三年收益33.91%,银河证券同类排名7/173,曾获证券时报“2018年度一年积极债券型明星基金奖”、“2019年度三年持续回报积极债券型明星基金奖”。偏债混合博时弘泰定开混合投资于股票、权证等权益类证券的比例不超过基金资产40%,近1年收益24.93%,同类排名3/54,近3年收益46.11%,同类排名第一,且其回撤控制较好,近1年最大回撤-5.41%。

而产品优秀的背后离不开经验丰富的投研团队。博时基金“固收+”投资团队由博时基金固定收益总部、绝对收益投资部、股票投资部、指数及量化投资部等投资团队的优秀基金经理组成,成员多在相关领域经验丰富,多位成员分别任公司董事总经理、研究/ 投资总监、部门/小组负责人等职位。目前投资团队基金经理成员17人,平均证券从业年限超11年,平均公募基金管理年限超5年。

在产品投资管理上,博时基金根据不同类型和不同策略的“固收+”产品安排合适的一位或多位基金经理共同管理,实行强强联合,追求基金资产的长期稳健、可持续的增值。

业绩优秀的博时宏观回报债券由固定收益研究主管、固定收益总部研究组总监王申和绝对收益投资部总经理助理王衍胜合作管理。在两人的分工协调下,博时宏观回报实现较好投资配置和业绩。其中固收仓位以信用配置为组合提供收益安全垫,利率仓位调整灵活,进行积极的波段交易增厚收益。权益仓位权益风格稳定,深耕个股,偏向科技、消费,近三年平均股票仓位约在9.5%,为组合主要上攻品种。

作为近期将打开申购的博时乐臻基金经理,王申具有17年从业和10年宏观固收投研经验,历任固定收益研究主管、固定收益总部研究组副总监,管理过多类公募基金产品。曾获得《证券时报》颁发的2016年“一年绝对收益明星基金奖”和2018年“一年积极债券型明星基金奖”。投资风格主要以基本面自上而下驱动的大类资产配置视角为主,辅助对各类资产收益波动周期位置的量化分析,通过基本面和资产量化分析结合来实现绝对收益。

其单独掌舵的博时乐臻定开混合采取“固收+”策略运作,谋求绝对收益,追求基金资产的长期、稳健、持续增值。以配置优质债券资产固本筑底,辅以精选个股、科创板打新增强等多元投资策略增厚基金收益,是理财替代首选。该基金股票仓位控制在10%以内,力求最大回撤2%以内,该基金最新一个运作期至今(自2019年11月9日-2020年10月23日)收益7.93%。最大回撤-0.73%。(数据来源:Wind)

投研团队实力过硬、多条线布局,博时基金深耕精品固收+

投研团队实力过硬、多条线布局,博时基金深耕精品固收+

投研团队实力过硬、多条线布局,博时基金深耕精品固收+

【风险提示】

本材料中所提及的基金详细信息可在博时基金官方网站基金产品频道查询:http://www.bosera.com/fund/index.html

博时基金相关业务资质介绍网址:http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007

一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益情况,及时关注本公司向您出具的适当性匹配意见,各销售机构关于适当性的匹配意见不必然一致,且基金合同中关于基金的风险收益特征与基金的风险等级因考虑因素不同,存在差异。请根据您的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素谨慎决策,不应采信违规销售行为或宣传材料,独立承担投资风险,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金收益存在波动风险。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金,《基金合同》、《招募说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站http://www.bosera.com/index.html查看。

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作者: admin

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